多家消费电子厂商“首秀”上海车展 车载业务正进入回报期 | 车展新势力

财联社4月26日讯（记者 王碧微）“今年是我们第一次参加上海车展。”极米科技（688696.SH）车载负责人田峰在上海车展现场向财联社记者透露，公司有几个定点项目在3月份、4月份量产，近期车载的生产基地一直在忙交付。

随着车载业务开始大规模落地，越来越多的传统消费电子产业链厂商出现在了上海车展现场。除极米科技外，江波龙（301308.SZ）、深天马A（000050.SZ）、欣旺达（300207.SZ）、科大讯飞（002230.SZ）、华勤技术（603296.SH）等曾经主供消费电子品牌的产业链厂商们，已拥有了车载业务这一全新的业绩增长引擎，“确实今年消费电子产业链的厂商更多了，我们也是第一次进入主场馆。”科大讯飞展台一位工作人员告诉财联社记者。

在上海车展现场，财联社记者多方采访获悉，在2020-2021年大举进军车规级零部件的企业，大多已经在2023-2024年开始出货，业务增长迅猛，但相较原业务，目前营收占比仍较小；由于目前产业链上下游的合作更为紧密，车规级零部件的验证也在加快，“传统的零部件验证确实需要2-3年，但目前很多缩短至9-18个月。”华勤技术展台一位工作人员告诉财联社记者。此外，在车载业务“内卷”加剧之后，分析人士认为，具身智能或将成为相关企业获得新增长极的机遇。

消费电子产业链企业首次集体亮相车展

财联社记者发现，车展正成为传统消费电子厂商扩大行业声量的重要舞台。

存储芯片供应商江波龙、SOC芯片供应商瑞芯微（603893.SH）等多家此前主攻消费电子领域的厂商告诉财联社记者，这是公司第一次在上海车展搭建独立展台；以“果链”闻名的电池供应商欣旺达方面则表示，这是公司第一次进入主场馆......

几年前，由于国产新能源汽车的兴起，加之手机等传统消费电子产品的增长无力，进军新能源车成了消费电子产业链企业寻求增量的重要途径。

群智咨询（Sigmaintell)半导体事业部资深分析师陶扬告诉财联社记者，传统消费电子零部件厂商进军车载电子产品有较强的优势，一方面这些企业通常具有较大的生产规模和成熟工艺，能够通过规模效应降低生产成本；另一方面，这些企业在长期的市场竞争中积累了丰富的成本控制经验，可以在保证产品质量的前提下实现成本优化。

从本次车展的展品来看，产业链厂商的产品大多已经实现规模化应用，不少进入Tier1供应链。目前，产业链的发展阶段更多的是从“进军车载”向“丰富产品矩阵”这一更高维度迈进。

江波龙汽车市场总监王作鹏在车展现场告诉财联社记者，公司在2020年正式推出车规级eMMC产品，然后开始和主机厂、Tier 1不断寻求合作。在过去的几年中，公司产品覆盖了eMMC、UFS、SD&SSD等主要领域，本次车展上，公司还推出了车规级LPDDR4x，“目前市场上能做车规级LPDDR4x的公司并不多，这款产品的推出也是我们的突破。”

（江波龙车规级LPDDR4x的参数 财联社记者摄）

深天马A是国内最早进军车规级领域的显示厂商之一，近年来，汽车智能化的兴起让公司受益颇多。本次车展，深天马A发布了CMS电子后视镜系统与OLED轩辕曲面座舱显示两大创新产品，进一步丰富了产品矩阵。同时，公司还展示了目前较领先的MicroLED HUD显示产品。公司工作人员介绍，目前该产品在和一些车厂进行概念创新，上车或需等到2028年以后。

（深天马A展出的MicroLED HUD 财联社记者摄）

国产SOC芯片厂商瑞芯微此次展出了智能座舱、车载音频、车载视觉及AI技术四大核心领域产品，瑞芯微展台的工作人员告诉财联社记者，此前公司的车规产品以后装为主，类似于车载主控芯片等前装的芯片产品目前上车大约有两三年。“今年我们还会推出车规级的算力芯片，目前市场上还是海外厂商为主，具体上车时间得看车厂的节奏。”

（瑞芯微的智能交互芯片 财联社记者摄）

陶扬向财联社记者表示，国产消费电子产业链厂商的产品中，显示屏、智能座舱芯片、存储芯片、精密结构件等上车进度较快，部分高端模拟芯片和电源管理芯片等产品进度较慢。

除了“国产化”带来的需求外，一些新兴的市场需求也给传统消费电子产业链厂商带来了机遇。

如车载投影产品。本次车展，极米科技展出了一机多投座舱投影、天幕投影和侧窗投影三款产品。田峰告诉财联社记者，公司于2024年正式进军车载投影，目前已拥有8个定点项目，预计车载业务将在今年上半年带来营收。“相较于传统显示产品，车载投影具有占地面积小、投影面积大、对投影产品材质要求小等优势。”

（极米的车内投影 财联社记者摄）

科大讯飞展台的工作人员告诉财联社记者，此前公司一直有供应汽车的语音识别功能，但随着大模型的兴起，自2023年下半年开始，讯飞星火大模型开始“上车”，已落地奇瑞、广汽、长城、长安、大众、江淮、一汽、日产等车企16款量产车型，大模型上车进入密集量产阶段。 “今年是我们第一次进入主展馆。”科大讯飞展台工作人员表示。

车载业务进入“回报期” 产业链开始探索新可能性

“江波龙最开始花了三年时间才敲开一家主机厂会议室的门。”王作鹏向财联社记者表示，“进入车规存储市场真的是非常难，幸运的是我们做到了。现在有了合作基础和信任，产品的验证会快很多。”

车展期间，多位受访人士告诉财联社记者，此前一直以“验证时间长”著称的车载零部件领域目前验证时间正在缩短。

陶扬表示，这背后的原因主要有两点。首先，目前的汽车产业中，产业链上下游的合作更为紧密，车企会提前介入零部件的研发过程，减少后期因兼容性问题导致的验证修复周期延长；其次，智能汽车的快速发展对车规级零部件的需求急剧增加，企业为抢占市场份额也在尽可能缩短验证时间。

“但缩短时间并不意味着会存在安全隐患，因为车规标准本身并未降低，对可靠性、安全性等方面有的要求仍然严格，在缩短验证时间的过程中会通过加强研发投入、优化工艺、提高质量管控等方式来确保产品符合车规级标准。”陶杨说。

随着车规产品的大规模导入，加之产业验证期的缩短，车载业务已经成为零部件厂商们的重要业绩增长极。

根据深天马A官方公众号，2024年，公司面向国际头部整车厂的汽车电子业务实现了大批量交付，新能源市场的份额快速增长，同时， tier1 客户份额也稳步提升，共同带动了天马车载显示业务营收同比增长超40%；传统声学厂商共达电声（002655.SZ）2024年汽车及工业应用业务表现突出，营收6.13亿元，占比50.72%，同比增长26.87%；传统光学厂商欧菲光（002456.SZ）2024年智能汽车业务实现营收24.00亿元，同比增长25.73%。

值得注意的是，近两年，受新能源汽车产业增速放缓、产业竞争加剧影响，部分零部件厂商的车载业务增速也开始放缓。

多位受访人士认为，国内厂商需要进一步提高产品竞争力及不可替代性，如在一些目前国产化较低的领域寻求突破。目前，高算力车规芯片所需求的先进制程领域仍由非大陆厂商占据主要市场，根据群智咨询（Sigmaintell）数据，2024年台积电在车规级ADAS芯片领域代工份额占比超过90%。

陶杨认为，在此方面，国产设备厂商可以通过加大对光刻机、刻蚀机等关键设备的研发投入寻求突破。此外，芯片设计商与车企、科研院所等共同开展车规级芯片研发也可能是一个突破口，如设计公司提前介入晶圆厂的工艺开发，根据车规级芯片的需求定制开发工艺平台，而车企在芯片设计阶段提供应用场景和性能要求等确保芯片合规。

对于产业链而言，陶杨认为，下一个颇具潜力的增长赛道可能是具身智能机器人。

“近年来AI技术的迅速发展为具身机器人提供了具备强大的类人智能思维和行动的可能性，在制造业、社会服务等应用场景具备丰富的遐想空间，例如一些高危工业活动，机器人完全取代人类劳动力，可以大幅降低事故风险；在家庭生活中，用于处理繁杂事务以解放人类时间。而人形机器人与智能汽车极为类似，都需要通过传感器硬件和高算力芯片、域控制器等来实现对环境的感知和行为决策，相关产业链厂商可快速将这些技术迁移到人形机器人领域实现应用。”

目前，包括领益智造（002600.SZ）、蓝思科技（300433.SZ）、奋达科技（002681.SZ）等在内的不少传统消费电子供应链厂商，已开始在具身智能领域布局。

（财联社记者 王碧微）